超级"牛散"章建平二季度完成了一次教科书级的调仓：从北方稀土、四川黄金、东材科技三家业绩高增的资源股中套现约44亿元，同期新进"光模块一哥"中际旭创第九大流通股东，持仓市值超75亿元——这是AI算力产业链首次成为顶级游资的第一重仓方向。
二季度，章建平从北方稀土、东材科技、四川黄金三家公司的前十大股东名单中集体消失。这三家公司上半年业绩全部增长，北方稀土、四川黄金净利润更是双双翻倍——但章建平选择了离场。
这不符合常理。业绩好就拿着，是散户的直觉。章建平的做法说明，他的决策锚点不是"公司好不好"，而是"行情走到哪一步了"。
注：套现规模按二季度成交均价估算，实际以交易所披露为准。三家标的业绩高增但股价主升浪已兑现，章建平选择了"落袋为安"。
同一时间，他把目光投向中际旭创——全球光模块龙头，AI算力基础设施中最确定的核心供应商之一。截至6月30日，章建平持股593.48万股，市值超75亿元，位列第九大流通股东。
单独看章建平的仓位变动，也许只是个人选择。但当顶级资金在同一时间、朝同一方向行动时，事情的性质就变了。
银河证券测算数据显示，公募基金二季度同步减仓有色金属，转而加仓钨、镍等与AI相关的细分小金属。章建平的动作与机构高度同步——这不是巧合。
北方稀土、四川黄金等资源股在2024-2025年走出主升浪，但边际增速放缓，资金开始兑现。
AI数据中心建设进入加速期，光模块、算力芯片、AI服务器需求爆发，业绩兑现确定性最高。
中际旭创二季度累计涨幅约123%，一度超越宁德时代成为沪深300第一权重股，也是上半年公募基金的头号重仓股。当一个顶级游资选择在这个位置进场，他赌的不是概念，而是AI算力需求的持续性。
这不是章建平第一次押注AI算力。早在2024年四季度，他就开始建仓寒武纪，到2025年末持股增至681.49万股，位列公司第五大股东。
2026年6月，寒武纪股价冲上1595.55元，总市值突破万亿，成为科创板首只市值破万亿的个股。但章建平已经在一季度末离场——这笔减持套现至少46亿，但按后续行情估算，少赚了约40亿。
注：柱形仅为相对量级示意，非精确比例。寒武纪"卖飞"指清仓后股价继续上涨约40%，按持仓规模估算的潜在收益差额。
一个诚实的注脚：章建平在AI算力上的操作并非全胜。妻子方文艳2月以49.88元/股参与江淮汽车定增，斥资10亿，截至8月21日浮亏已达5.82亿元。而中际旭创股价进入三季度后较6月末已回落超25%，章建平的75亿持仓已缩水近19亿。
但章建平没有被套牢困扰。他的风格从来不是"长期持有"，而是"看准方向、重仓出击、行情兑现即走"——哪怕卖早，也不恋战。
章建平不是唯一重仓AI方向的顶级个人投资者。今年的半年报季，多位知名"牛散"的持仓变动指向同一个方向。
四种风格，一个方向：AI及其上下游产业链正在成为顶级个人投资者集体下注的领域。
章建平不是第一个看上AI算力的人，但他是第一个把AI算力作为第一重仓方向的顶级游资。这本身就是一个信号。
过去两年，AI概念股经历了从"主题炒作"到"业绩兑现"的切换。中际旭创之所以能成为沪深300第一权重股，是因为它的光模块产品真实出货、真实盈利、真实增长——不是故事，是订单。
章建平的调仓逻辑，本质上是对AI算力产业链确定性的一次投票：当资源股的主升浪走完，下一个能容纳百亿级资金、且有业绩支撑的方向，就是AI算力。
注：以上为文中提及的AI产业链相关标的分布示意。顶级资金正在从"资源"切向"算力"。
AI算力已从"概念"变成"资产"。当顶级游资用75亿真金白银投票、公募基金同步调仓、产业订单持续兑现，AI算力投资正从少数人的冒险变成主流资金的共识——但共识越强，接盘的风险也越大。章建平的下一季度成绩单，将是对AI算力投资逻辑的一次压力测试。